Le multe di $ 1 dalla CFPB erano comuni sotto Trump. Questo cambierà

Il Consumer Financial Protection Bureau ha chiarito quando ha aperto le sue attività nel 2011 che sarebbe stato “un poliziotto di battuta”Per proteggere le persone da comportamenti non etici, abusivi e illegali da parte delle istituzioni finanziarie.

Quel poliziotto ha passato gran parte degli ultimi quattro anni a salutare banchieri e prestatori di passaggio dal negozio di ciambelle.

Le cose stanno per cambiare.

È una certezza virtuale che il presidente eletto Joe Biden sostituirà la nomina del presidente Trump come direttrice del CFPB, Kathleen Kraninger, con qualcuno più concentrato sulla difesa dei consumatori che sugli interessi commerciali.

“Il record di applicazione un tempo stellare del CFPB e lo sforzo complessivo per fermare le attività illegali e ritenere responsabili le entità finanziarie sono diventati immediatamente mediocri sotto l’amministrazione Trump”, Christine Hines, direttrice legislativa del National Assn. di Consumer Advocates, mi ha detto.

A merito di Kraninger, le azioni di esecuzione sono aumentate in modo significativo dopo che è subentrata a Mick Mulvaney nel dicembre 2018. Il CFPB ha annunciato 48 azioni di esecuzione lo scorso anno, più del doppio rispetto all’anno precedente.

Queste statistiche, tuttavia, sono fuorvianti. Un altro parametro chiave dell’efficacia dell’ufficio è la quantità di denaro che estrae dalle aziende che oltrepassano il limite nei loro rapporti con i consumatori.

Nell’anno più attivo dell’ufficio sotto l’ex presidente Obama, con 56 azioni di contrasto nel 2015, ha restituito ai consumatori quasi 6 miliardi di dollari dagli accordi con le imprese che ha supervisionato.

Nell’anno più attivo di Kraninger, la liquidità totale restituita ai consumatori è scesa precipitosamente a una frazione dell’importo precedente: 783 milioni di dollari.

Poi c’è la questione delle multe che vengono imposte, al contrario degli insediamenti. Gli insediamenti affrontano questioni di restituzione e le multe possono inviare un messaggio alle aziende che il cattivo comportamento non reggerà.

Nell’anno fiscale 2020, che è durato fino a settembre, il CFPB ha incassato 34 multe per un totale di $ 34 milioni.

Il più grande di gran lunga – $ 25 milioni – è stato riscossa contro TD Bank, con sede nel New Jersey, per presunti “atti ingannevoli e abusivi” che comportano commissioni di scoperto.

Tutte le altre multe erano molto inferiori. Tredici erano per $ 10 o meno. Dieci costavano solo $ 1.

Giusto. Un soldo.

Una delle aziende che ha dovuto pagare solo 100 penny era un prestatore di giorno di paga del Tennessee chiamato Main Street Personal Finance consumatori presumibilmente ingannati con “informazioni ingannevoli sugli oneri finanziari”.

Il CFPB ha citato l ‘”incapacità di pagare” di Main Street come motivo per la sanzione dell’affare. Qualcuno potrebbe obiettare che questa è stata una piccola consolazione per i clienti del prestatore di giorno di paga, le cui difficoltà finanziarie hanno semplicemente provocato un aumento del debito.

Nel frattempo, una società del Texas chiamata Think Finance è stata sanzionata con una multa di $ 7, anche se in realtà era una multa di $ 1 per Think Finance e $ 1 per ciascuna delle sue sei filiali.

Si presume che si siano impegnati “Atti ingiusti, ingannevoli e abusivi e pratiche ”relative alla“ riscossione illegale di prestiti annullati in tutto o in parte ”secondo le leggi di 17 stati.

Sette dollari.

Non devi essere un esperto del sistema giudiziario per capire che non c’è molta deterrenza al cattivo comportamento quando le punizioni sono uno scherzo.

Ho contattato l’American Bankers Assn. per alcune prospettive del settore sulle attività del CFPB durante gli anni di Trump.

Jeff Sigmund, un portavoce dell’organizzazione, ha elogiato il “forte sostegno di Kraninger per l’innovazione e la concorrenza nel mercato”, che può essere letto come apprezzamento per la ridotta supervisione normativa negli ultimi quattro anni.

I sostenitori dei consumatori, nel frattempo, erano inequivocabili nella loro percezione che il Bureau fosse diventato troppo socievole con le aziende che controllava.

“L’obiettivo principale del CFPB ora è guardare le cose da una prospettiva aziendale”, ha affermato Remington Gregg, avvocato del gruppo di difesa Public Citizen. “I consumatori sono diventati un sottoprodotto”.

Ed Mierzwinski, direttore senior del programma federale per i consumatori del US Public Interest Research Group, è stato ancora più schietto.

“Kraninger e i commissari politici che lei e il predecessore Mulvaney hanno installato per supervisionare il personale in carriera hanno rallentato gli sforzi del CFPB per proteggere i consumatori nel momento esatto in cui avrebbe dovuto accelerare, mentre i consumatori hanno affrontato il duplice flagello di un’emergenza pandemica che ha anche devastato le loro finanze familiari”, lui mi ha detto.

Kraninger ha annunciato nel 2019 che stava cambiando il fulcro della CFPB. Mentre le azioni di contrasto continueranno, ha detto, l’ufficio si concentrerà su un ruolo educativo, “responsabilizzando i consumatori per aiutare se stessi, proteggere i propri interessi”.

È fondamentalmente come la California Highway Patrol che dice che si concentrerà meno sul trascinare le persone oltre la velocità e più sul dire alle persone che accelerare è sbagliato.

Si prevede che gli ordini di marcia del CFPB cambieranno drasticamente una volta che Biden prenderà il potere e nominerà un nuovo direttore, uno che, a differenza di Kraninger, ha effettivamente un background nella protezione dei consumatori.

Tra i nomi che vengono lanciati ci sono la rappresentante Katie Porter (D-Irvine), un ex avvocato dei consumatori, e la senatrice Elizabeth Warren (D-Mass.), Che ha avuto l’idea per il CFPB in primo luogo.

O sarebbe fantastico. Ma sembra improbabile che vogliano rinunciare ai loro incarichi al Congresso di alto profilo.

Inoltre, con margini sottilissimi in entrambe le camere, Biden potrebbe essere riluttante a razziare quel particolare barattolo di biscotti per fissare appuntamenti.

Si parla di lui che potrebbe chiedere al direttore del CFPB di Obama, Richard Cordray, di riprendere il lavoro o di rivolgersi a un importante sostenitore dei consumatori – un procuratore generale, diciamo – a livello statale.

Indipendentemente da chi sceglie Biden, ci sarà di nuovo un poliziotto.

In cima alla lista delle cose da fare per il Bureau, dicono i sostenitori, sta intensificando le azioni di contrasto in modo che le aziende ricevano il messaggio che l’interruzione è finita.

È probabile che nuove protezioni per gli studenti mutuatari, mi sia stato detto, così come una rinnovata attenzione alle comunità a basso reddito e minoritarie che sono spesso predate da società finanziarie senza scrupoli.

Ancora più importante, un livellamento del campo di gioco è nelle carte. Le aziende che trattano già le persone in modo equo non hanno nulla di cui preoccuparsi.

Altri dovranno probabilmente abituarsi a sborsare più di un biglietto verde per aver ottenuto risultati inutili.